نسبت P/E در بورس به چه معناست؟

اگر جزء فعالان بازار سرمایه هستید، محتمل واژه P/E به گوش تان آشناست که در ارزش گذاری سهام کاربرد زیادی دارد و نقش مهمی ایفا میکند. در ادامه به تعریف این نسبت و کاربرد های آن می پردازیم. با ما همراه باشید.

نسبت P/E به چه معناست؟

واژه P/E مخفف نسبت (Price/EPS) است. همانطور که میبینید P/E یک نسبت است که از تقسیم قیمت پایانی یک سهم بر EPS آن بدست می آید. طبیعتا این نسبت دلیلی بر انجام معاملات نمی باشد. چرا که عوامل بسیار زیادی وجود دارند که در خرید و فروش سهام باید به آن توجه شود.

مفهوم نسبت P/E ؟

در پاراگراف بالا این نسبت را تعریف کرده ایم اما مفهوم این نسبت چیست؟! با تقسیم قیمت پایانی بر EPS یک سهم، عددی تحت عنوان P/E به دست می دهد که مفهوم این عدد آن است که به این اندازه طول میکشد تا مبلغی که به عنوان سرمایه اولیه سرمایه گذاری کرده اید، دو برابر شود. برای مثال P/E شرکت سرمایه گذاری صبا تامین با نماد صبا، 9.01 است.

یعنی روی کاغذ حدودا 9 سال طول میکشد که سرمایه شما دو برابر شود. همچنین باید این نکته را هم مد نظر داشت که این محاسبه، نوعی نگاه خیلی ساده و ابتدایی به نسبت P/E است. سودآوری شرکت ها و تغییرات آن همواره مورد توجه سهامدارن قرار می گیرد. علاوه بر آن اخبار و اتفاقاتی که ممکن است سودآوری شرکت ها را تحت تاثیر قرار دهد زیر ذره بین سهامداران قرار دارند و حتی ممکن است که خیلی زودتر از موعد پیش بینی شده توسط P/E، سهم به بازدهی 100 درصدی برسد و سرمایه شما دو برابر شود.

اطلاعی درمورد سهام شناور آزاد نداری؟! پس لینک مقابل رو حتما ببین » سهام شناور آزاد چیه؟

میزان نسبت P/E بالا خوب است یا پائین؟!

تشخیص بالا یا پایین بودن نسبت P/E بدون اینکه این دو فاکتور زیر در نظر گرفته شود، مشکل میباشد. فاکتور اول نرخ رشد سود شرکت است. اینکه سرعت رشد شرکت در گذشته چقدر بوده و آیا انتظار می‌ رود در آینده این سرعت رشد، افزایش یابد یا کاهش، بسیار اهمیت دارد.

برای مثال وقتی یک شرکت در گذشته نرخ رشد ۵ درصدی داشته و هنوز یک P/E بسیار بالا دارد، مشخص است که یک جای کار می لنگد. اگر نرخ رشد پیش ‌بینی شده (EPS)، این نسبت را توجیه نکند، بنابراین ممکن است سهام بیش از ارزش خود قیمت‌ گذاری شده باشد. در این شرایط، تمام کاری که می‌توانید انجام دهید این است که این نسبت را براساس EPS برنامه‌ریزی شده (پیش‌بینی شده) برای سال مالی جاری محاسبه کنید. همچنین فاکتور دوم صنعت یا گروه می باشد. مقایسه شرکت‌ها تنها در صورتی مفید است که هردو شرکت در یک صنعت یا یک گروه باشند.

برای مثال، مقایسه P/E شرکتی که در صنعت پتروشیمی ایران فعال است با شرکتی که در گروه خودروسازان قرار دارد اشتباه است. چون چشم انداز، پایداری رشد و سود در صنعت، سریع یا کند بودن تغییرات و سایر موارد در صنایع با هم متفاوت است. بنابراین لازم است شرکت‌های با رشد زیاد را با سایر شرکت‌ها در همان صنعت یا با متوسط صنعت مقایسه کرد.

نتیجه گیری

خب تا اینجای کار تا حدودی دانستیم که این نسبت به چه معناست و مفهوم آن چیست. همچنین باید توجه داشت که تنها با اتکا به این نسبت نباید معامله کرد و عوامل زیادی در این بین دخیل هستند و باید برای یک معامله موفق، تمام این شرایط را بررسی نمود.
موفق و پرسود باشید.

سوالات متداول مربوط به نسبت P/E